A questão antiga de saber se a diversificação pode superar a especialização muitas vezes ocupa a mente de investidores curiosos. Pode um fundo mútuo de ações globalmente diversificado superar um fundo especial negociado em bolsa (ETF) baseado em um setor especializado Qual investimento se revela superior entre o Vanguard Global Equity Fund (VHGEX) eo Fundo SPDR SPSS de Setores Selecionados para o Consumidor (NYSEARCA: XLP) A distinção estrutural entre os dois instrumentos é a classe de ativos, sendo a VHGEX um fundo mútuo internacional e o XLP sendo um ETF sectorial de empresas nacionais. A seguinte comparação entre os dois galpões alguma luz sobre qual é o investimento superior para uma estratégia de gestão passivamente a longo prazo. Vanguard Global Equity Fund (VHGEX) Criado em 14 de agosto de 1995, este fundo mútuo global de 4,3 bilhões de dólares investe em todos os setores e ações de capitalização de mercado em todo o mundo com 53,20 na região da América do Norte. O fundo também investe em obrigações e reservas de reserva de curto prazo. Três gestores de investimentos supervisionam as 805 ações de mais de 20 países na carteira, com um índice de despesas de 0,57. As quatro maiores dotações do setor são 22,50 serviços financeiros, 17,19 tecnologia, 12,41 industriais e 12 cíclicos de consumo. VHGEX gerou uma performance média anual de 8,43 desde o início. O investimento mínimo é de 3.000. Setor de Seleção de Bens do Consumidor Fundo SPDR (XLP) A XLP detém 40 ações controlando os EUA. Componente de consumo básico do Índice Standard and Poors 500 (SampP 500). Este ETF foi criado em 16 de dezembro de 1998 e apresentou um retorno anual de 6,22 desde o início. A razão de despesa bruta é de 0,14. A XLP detém 10,2 bilhões de ativos líquidos totais. As quatro principais alocações da indústria estão em varejo de alimentos e produtos básicos em 23,76, bebidas em 20,49, produtos domésticos em 19,95 e produtos alimentares às 18,01. XLP comércios como um estoque com a capacidade de venda a descoberto e tem contratos de opções disponíveis. Embora não haja investimento mínimo, as comissões de corretor aplicam-se às transações. A carteira VHGEX possui um índice de preço / lucro de 17,9 (PE) e uma relação de preço de 2,1 (PB) com um índice de rotatividade de 35,8. XLP tem um PE de 21,20 e um PB de 4,51 com uma taxa de rotatividade de 2,94. Enquanto XLP tem uma avaliação mais rica, é apenas 40 ações versus 805 ações. O desempenho do VHGEX 10, cinco, três e um ano é de 4.18, 6.03, 6.62 e -6.81, respectivamente. Os desempenhos de 10, 5, 3 e 1 ano do XLP são 11,10, 15,05, 13,43 e 7,79, respectivamente. XLP retornos anuais foram mais do que o VHGEX duplo para a década passada. O desempenho do ano até à data (YTD) também mostra o XLP dominando o VHGEX com um ganho de 3,07 versus uma perda de 3,13. Durante a crise dos mercados financeiros de 2008, a XLP teve uma perda de 14,79% no ano, contra uma perda de 45,66 para a VHGEX. O índice SampP 500. Composto por todos os EUA. Ações, apenas perdeu 37 para o ano. A exposição externa adicional adicionou um extra -8.66 de desvantagem ao desempenho para VHGEX. VHGEX ou XLP Os dados de desempenho sozinhos mostram como um investimento específico do setor em XLP predominantemente superou a carteira amplamente diversificada de VHGEX em mais do que o dobro. Este caso demonstra as armadilhas de ser muito diversificado e muito amplamente esticado. O desempenho do drawdown para 2008 mostra claramente como a exposição internacional adicionou mais risco de queda para agravar as perdas. O menor e mais ágil XLP foi capaz de escovar os danos a apenas um terço do que VHGEX incorridos. XLP é claramente o investimento superior sobre VHGEX para desempenho e proteção nos mercados de baixo. Enquanto o pensamento convencional prega a diversificação sobre a especialização, este exemplo ilustra que uma diversificação excessiva não só limita os ganhos, mas também compõe as perdas, especialmente quando se incluem regiões estrangeiras que podem ainda acarretar riscos cambiais adicionais. Isso traz à mente um outro ditado mais antigo que menos é mais e, neste caso, mais de 100 mais em lucros. Atualização do Mercado da Ásia A inflação atacadista da China atinge novos níveis de 5 anos de mercado Ásia Mid-Session Market Update: a inflação atacadista da China atinge 5 novos Feds Rosengren (moderado, não-eleitor em 2017): a projeção mediana da taxa para 2017 de três hikes da taxa parece razoável se o crescimento real do GDP for robusto (EU) FHA supostamente os planos Para reduzir as taxas dos empréstimos para habitação garantidos pelo governo - Político (EUA) Feds Lockhart (moderado, não eleitor): os aumentos graduais da taxa continuarão seu tempo para o Fed mudar para mais um papel de suporte nos mercados dos EUA em close: Dow -0.4 , SampP500 -0,4, Nasdaq 0,2 Melhor setor em SampP500: Healthcare Pior setor em SampP500: Utilitários Maiores ganhadores: GPN 7,2, VRTX 4,4, NVDA 4,1, HCA 3,0, UHS 2,8 Maiores perdedores: AYI -14,7, SWN -4,9, DVN -4,3 RRC -4.3, AA -3.9 No final: VIX 11.6 (0.2pts) Tesouraria: 2 anos 1.19 (apartamento), 10- ILMN: Diz que o novo sequenciador de DNA Novaseq será capaz de seqüenciar um genoma humano em uma hora (vs tecnologia atual que leva mais de 24 horas) - JP Morgan conf Comentários 17.3 afterhours CUDA: Relatórios Q3 0.22 v 0.15e, R88.8M v 86.9Me Guias Q4 0.13-0.15 v 0.13e, R87-89M v 86.7Me 8.1 afterhours HALO: Guias FY17 R115-130M, ex-Rev de qualquer novo ENHANZE Colaboração global e acordos de licenciamento - à frente de JP Morgan conf -4.1 afterhours CRAY: Relatórios preliminares FY16 R630M v 630Me (antes 620-650M) Acredita ser difícil crescer em 2017 em 2017 - Needham conf -4.2 afterhours WDFC: Relatórios Q1 0.82 v 0.87e, R89.2M v 96.3Me afirma FY17 3.64-3.71 v 3.67e, R395-404M v 397Me -5.8 afterhours FRSH: Relatórios prelim Q4 R35.5M v 38.7Me, SSS -7.8 - à frente de ICR conf relatórios prelim FY16 R126 .9M v 130Me, SSS -5.2 -7.1 afterhours Ásia Dados econômicos fundamentais: (CN) CHINA DEC PPI YY: 5.5 V 4.6E (4ª impressão positiva direta e 5 anos de alta) (CN) CHINA DEC 0,2 V 0.4E (mínimo de 4 meses) Ásia Sessão Observações Notáveis, Oradores e Imprensa Índices asiáticos são misturados com Nikkei225 e ASX200 o maior Decliners por quase um cada Nikkei pesado para baixo por um JPY mais firme, enquanto fabricantes de automóveis, varejo, e utilidades retardaram Austrália que os decliners os mais grandes estavam no healthcare e na energia, quando os nomes de mineração executados mais forte. Em FX majores, USD estava sob a maioria de pressão de encontro a JPY com um deslize 100pip tão baixo quanto 115.20 GBPUSD declínio consolidado da sessão dos EU enquanto os medos de quothard Brexitquot pesam na libra. Os dados do CPI da China foram o destaque do calendário econômico. O IPC foi em grande parte em consonância com o consenso em 2.1, o IPP aumentou para um novo ano de 5 anos de 5,5 - 4º aumento consecutivo - graças ao aumento acelerado dos preços das commodities que acabará por se traduzir em Maiores preços ao consumidor Os componentes do CPI viram Food CPI em 2,4 v 4,0 anteriores e não alimentares no 2,0 v 1,8 antes do Presidente do China State Planner falou longamente sobre o desempenho econômico deste ano, estimando o PIB de 2017 em 6,7 e CPI em 2 NDRC acrescentou que 2017 Enfrentam incertezas crescentes, mas o governo vai lidar com os riscos e manter o crescimento suave usando algumas das ferramentas políticas recentes, tais como equity equity swaps. China Yuan fix foi ligeiramente mais firme após o maior enfraquecimento de ontem em meses imprensa local optou chamado para o govt a tomar medidas para melhorar a orientação para perspectivas Yuan para quebrar ciclo de expectativas de depreciação vendas de varejo Austrália cresceu apenas 0,2, Enquanto os produtos básicos de consumo cresceram pela maior margem. O economista do JPMorgan observa que a desaceleração não é indicativa de um declínio geral no terceiro trimestre, mas sim uma preocupação. (CN) O presidente da NDRC da China Xu: China O PIB de 2017 pode crescer mais de 6,7 O IPC está crescendo moderadamente em 2 (CN) A China simplificará os procedimentos de aprovação e assegurará o financiamento para os principais projetos de água e ferrovias este ano - China China (China) govt deve tomar Medidas para melhorar a orientação para perspectivas de Yuan para quebrar ciclo de expectativas de depreciação - China Press (China) China Associação de Carros de Passageiros (PCA): China Dec vendas de automóveis de varejo em 2,76M unidades, yy: 17,1 v 19,8 antes de 2017 vendas 15,9 yy (JP) Japão Fin Min Aso confirma que ele falou com George Soros, sem comentários sobre o conteúdo da conversa (AU) JPMorgan: Australias fracas vendas varejistas Nov improvável sinal qd declínio no terceiro trimestre - imprensa australiana Asian Equity IndicesFutures (00: 30ET) Nikkei -0.8, Hang Seng 0,6, Shanghai Composite -0,1, ASX200 -0,8, Kospi -0,3 Equity Futures: SampP500 -0,2 Nasdaq -0,2, Dax -0,1, FTSE100 flat FX rangesCommoditiesRenda fixa (00: 30ET) EUR 1.0570-1.0625 JPY 115.20-116.20 AUD 0.7340- 0.7385 NZD 0.7005-0.7050 Fev Ouro plana em 1.189oz Fev Petróleo bruto 0,2 a 52,06 libras Mar Cobre 1,1 a 2,56lb GLD: SPDR Gold Trust ETF detenções diárias caem 8,6 toneladas para 805,0 toneladas 28 º recuo recuo Menor desde 29 de abril USDCNY: (CN) PBOC conjuntos YUAN ponto médio em 6.9234 V 6.9262 ANTERIOR ) PBOC para injetar o CNY120B combinado em repostos reversos de 7 dias e 28 dias v CNY110B antes das ações asiáticasTranscalões de nóble por setor Consumidor discricionário: Grupo de Jóias Chow Tai Fook 1929.HK 5.2 (Resultado Q4) Fast Retailing Co 9983.JP -3.1 (Dec Uniqlo SSS) Intime Department Store Group Co 1833.HK 34,3 (privatização) SJM Holdings 880.HK 3,5 Pou Sheng Internacional Holdings 3813.HK 6.8 (CEO para demitir) Finanças: Futuro Land Development Holdings 1030.HK 0,6 (lucro alerta) Indústrias: Tiangong International Co 826.HK -1.0 (lucro alerta) Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co 000060.CN 1.2 (especulação de resultado de 9 meses) Tecnologia: Seiko Epson Corp 6724.JP -7.6 Materiais: Xinjiang Zhongtai Chemical Co 002092.CN 3.5 (levanta Paladin PDN. AU -17,9 (emissão de obrigações D aumento da ação) Estrela do Norte NST. AU 2.0, Evolução EVN. AU 2.3, Saracen SAR. AU 1,8 (ouro sobe) Saúde: Primária PRY. AU (CEO encarregado de falsificar documentos da empresa) News, Inc. Aviso Legal e Divulgação de Risco Todas as informações fornecidas pela Trade The News (um produto da Trade The News, Inc., denominado a seguir como TTN) é apenas para fins informativos. As informações fornecidas não se entendem como conselhos de investimento nem como recomendação para comprar ou vender títulos. Embora a informação seja tirada de fontes consideradas confiáveis, não podem ser garantidas ou garantidas a precisão de qualquer informação fornecida. 1. As informações podem ser inexatas e / ou incompletas. 2. As informações podem ser re-lançadas por engano ou atrasadas. 3. As informações podem estar incorretas, mal interpretadas ou mal interpretadas. 4. O erro humano é um risco comercial que você está disposto a assumir. Falhar ou ser interrompido sem aviso prévio 6. As decisões de negociação são da responsabilidade dos comerciantes, não aqueles que fornecem informações adicionais. Trade The News não é responsável (financeira ou não financeira) por quaisquer perdas que possam surgir de qualquer informação fornecida pela TTN. Negociação de títulos envolve um alto grau de risco, e perdas financeiras podem e de fato ocorrem em uma base regular e fazem parte do risco de negociação e investimento. Mais do Comércio Notícias:
No comments:
Post a Comment